Pete es un huérfano que se escapa a un pueblo pesquero con su mejor amigo, un dragón llamado Elliott que a veces es invisible. Nora, una farera amable, y su papá los reciben. Pero Elliott hace travesuras y los mete en problemas. Luego, unos vendedores tramposos quieren capturar al dragón. Pete tendrá que hacer un rescate arriesgado.